¿Fondos indexados o cuenta remunerada para ahorrar la entrada?

Es la pregunta que más se repite: «¿no es mejor meter lo que ahorro para la entrada en un fondo indexado, que da más?». La respuesta corta: depende de cuándo lo vayas a necesitar. Y el dinero de la entrada tiene fecha.

Qué es cada cosa

• Cuenta remunerada o depósito: el banco te paga un interés fijo o casi fijo. Hoy hay cuentas sin condiciones entre el 2,75 % y el 3 % TAE (comprobado el 3 de octubre de 2026). Tu dinero no baja, y está cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 € por persona y banco.
• Fondo indexado: compra un poco de todas las empresas de un índice (por ejemplo, las mayores del mundo). A largo plazo, históricamente ha dado más que una cuenta. Pero sube y baja, y no hay garantía.

El problema: la fecha

A 15 o 20 años, las bajadas de la bolsa se han ido compensando. A 2 o 3 años, no hay tiempo para recuperarse.

Ejemplo con números (personaje inventado, cifras reales de Caracolo): Lucía, 31 años, en Valencia, tiene 25.000 € y aparta 300 € al mes. Un año antes de comprar habría juntado unos 69.100 €.

Si ese dinero estuviera en un fondo y la bolsa cayera un 30 % (en 2008 y en marzo de 2020 las bolsas mundiales cayeron más que eso), tendría 48.370 €. Le faltarían 20.730 € justo cuando va a firmar.

En una cuenta al 2,75 %, en cambio, no solo no habría perdido nada: habría ganado intereses y tendría la entrada tres años antes que con el dinero parado al 0 %.

La regla práctica

Cuándo lo vas a necesitar	Dónde tiene sentido
En menos de unos 5 años (la entrada, un colchón)	Cuenta remunerada o depósitos, con garantía
En 10 años o más (jubilación, ahorro sin fecha)	Ahí sí pueden tener sentido los fondos indexados

Si tienes más de 100.000 €, repártelos entre varios bancos para que todo quede cubierto por el Fondo de Garantía.

Los impuestos, en los dos casos

Los intereses de una cuenta y las ganancias de un fondo tributan en el IRPF como rentas del ahorro: el 19 % los primeros 6.000 € al año. Con una cuenta al 2,75 % te quedas, en la práctica, con un 2,2 %. Los fondos de inversión (no los ETF) tienen una ventaja fiscal en España: puedes traspasar el dinero de uno a otro sin pagar impuestos hasta que lo sacas.

Lo que no te vamos a decir

Qué fondo o qué cuenta concreta te conviene a ti: eso depende de tu situación y es asesoramiento financiero. Para informarte sobre productos de inversión, la CNMV tiene guías gratuitas para el inversor.

Haz tu cálculo: en la calculadora de Caracolo ves cuánto te adelanta la entrada tener los ahorros trabajando.

---

Cifras: Ministerio de Vivienda y Agenda Urbana (valor tasado, 2º trimestre de 2026), INE y cálculos de Caracolo (metodología). Tipos de interés comprobados el 3 de octubre de 2026. La rentabilidad pasada no garantiza la futura. Caracolo es información, no asesoramiento financiero ni de inversión.